Transelec, principal empresa de transmisión eléctrica de Chile, recaudó aproximadamente US$252 millones mediante una colocación de bonos en el mercado financiero local. La operación alcanzó UF 6 millones y permitirá financiar inversiones en infraestructura de transmisión, proyectos de almacenamiento energético y otros requerimientos generales de la compañía.
La emisión se realizó mediante una subasta de instrumentos correspondientes a la serie AD, con la participación de Santander y Banchile como entidades encargadas de gestionar la colocación. La demanda alcanzó cerca de UF 14 millones, más del doble del monto finalmente adjudicado, lo que evidenció el interés de los inversionistas por los instrumentos financieros de la empresa.
Emisión alcanzó una tasa de UF + 3,5%
La colocación registró una tasa promedio de UF + 3,5%, equivalente a una reducción de 35 puntos base respecto de la tasa inicialmente inscrita. Este resultado se produjo en un contexto de elevada demanda por los bonos de la compañía.
La emisión cuenta con clasificaciones de riesgo AA+ otorgadas por Feller Rate y Humphreys, y AA por Fitch. Estas calificaciones respaldan el perfil crediticio de los instrumentos dentro del mercado de renta fija chileno.
Los bonos tienen un plazo de 25 años y una estructura de pago tipo bullet, mediante la cual Transelec abonará los intereses durante la vigencia del instrumento y devolverá la totalidad del capital al vencimiento, previsto para 2051.
Asimismo, la compañía dispone de una opción de prepago anticipado a partir de 2029, sujeta a las condiciones y mecanismos de compensación establecidos para la operación.
Recursos respaldarán inversiones en transmisión y baterías
Arturo Le Blanc, gerente general de Transelec, señaló que la colocación forma parte de la estrategia financiera de la empresa para respaldar el desarrollo de sus inversiones y diversificar sus fuentes de financiamiento.
En los últimos 12 meses hasta junio de 2026, la compañía registró ingresos por aproximadamente 508.000 millones de pesos chilenos y un EBITDA de 430.000 millones de pesos chilenos. Durante ese periodo también avanzó en proyectos vinculados con infraestructura de transmisión y sistemas de almacenamiento mediante baterías.
La disponibilidad de financiamiento de largo plazo resulta relevante para este tipo de iniciativas, debido a que las líneas eléctricas, subestaciones y sistemas de almacenamiento requieren inversiones significativas y plazos prolongados de desarrollo y operación.
Más de 10.700 kilómetros de líneas de transmisión
Transelec cuenta con una red de más de 10.700 kilómetros de líneas de transmisión y 80 subestaciones distribuidas entre Arica y Chiloé. Esta infraestructura cumple una función estratégica en el transporte de electricidad y en la conexión de las distintas fuentes de generación con los centros de consumo del país.
Durante 2025, sus instalaciones permitieron conectar por primera vez 364 MW de energías renovables al Sistema Eléctrico Nacional, contribuyendo a incorporar nueva capacidad de generación limpia a la red.
La expansión de la infraestructura de transmisión es uno de los desafíos de la transición energética chilena, debido al crecimiento de los proyectos solares y eólicos, que requieren redes capaces de transportar electricidad desde las zonas de generación hasta los principales centros de demanda.
Financiamiento para fortalecer el sistema eléctrico chileno
La nueva emisión permitirá a Transelec contar con recursos adicionales para respaldar su cartera de inversiones y atender otros requerimientos corporativos. Sin embargo, la operación financiera no implica que la totalidad del dinero esté asignada a proyectos específicos de construcción, ya que la compañía también contempla otros fines generales.
El acceso al mercado de capitales constituye una herramienta para financiar infraestructura energética de largo plazo, especialmente en un escenario en el que Chile necesita ampliar y modernizar sus redes eléctricas para integrar nuevas fuentes renovables y responder a las necesidades de sectores industriales y productivos.
Con esta colocación, Transelec fortalece su capacidad financiera para continuar desarrollando proyectos que contribuyan a la conectividad, confiabilidad y crecimiento del sistema de transmisión eléctrica nacional.
