Goldgroup Mining comprometió una inversión de US$75 millones en Luca Mining para respaldar el financiamiento de la adquisición de la mina Cozamin, ubicada en Zacatecas, México. El acuerdo contempla la participación de Goldgroup en una colocación privada de recibos de suscripción de Luca, cuyos recursos serán destinados a financiar parte del pago por el activo minero.
Tras la conversión de los recibos de suscripción y una vez concretada la adquisición de Cozamin, Goldgroup espera alcanzar aproximadamente 19,9% de participación en Luca sobre una base no diluida. La inversión sustituye el respaldo de capital por US$75 millones que anteriormente había proporcionado Trafigura para la operación. El cierre de la inversión está sujeto a las condiciones correspondientes y a la aprobación de la Bolsa de Valores de Toronto (TSXV).
La inversión está vinculada a la adquisición del 100% de Cozamin, operación que Luca Mining acordó con Capstone Copper por una contraprestación inicial de US$290 millones, además de hasta US$95 millones en pagos diferidos y contingentes. El monto inicial contempla US$275 millones en efectivo y US$15 millones mediante acciones de Luca, mientras que el pago adicional incluye US$35 millones diferidos y hasta US$60 millones asociados al precio futuro del cobre.
Cozamin es una mina subterránea de cobre y plata que acumula aproximadamente 20 años de producción continua. La operación cuenta con infraestructura establecida, incluyendo sistemas de relleno de pasta y relaves filtrados. Luca prevé realizar programas de validación de recursos y exploración una vez completada la adquisición, con el objetivo de evaluar oportunidades para ampliar la vida útil de la mina más allá del plan histórico que contempla operaciones hasta 2030.
La incorporación de Cozamin también está proyectada para modificar significativamente el perfil productivo de Luca Mining. La compañía estima que la operación permitirá más que duplicar su producción prevista para 2027, además de elevar su generación de flujo de caja y aumentar su exposición a cobre y plata. Las estimaciones de la empresa apuntan a ingresos netos cercanos a US$598 millones en 2027 para la compañía combinada.
Para Goldgroup, la operación representa una participación estratégica en una compañía que ampliará su exposición a los metales base y preciosos mediante la incorporación de un activo productor en Zacatecas. Goldgroup señaló que financiará el compromiso utilizando parte de su liquidez existente, luego de haber completado una colocación privada que generó aproximadamente US$121,8 millones en recursos brutos.
El acuerdo también contempla derechos para Goldgroup mientras mantenga al menos 10% de las acciones de Luca, entre ellos la posibilidad de nominar hasta dos directores al consejo de administración, además de derechos de participación en futuras emisiones y determinadas protecciones contra dilución, sujetos a las condiciones establecidas en el acuerdo.
La adquisición de Cozamin y el financiamiento asociado permanecen sujetos a las aprobaciones regulatorias y condiciones de cierre correspondientes. Luca espera completar la transacción durante el cuarto trimestre de 2026, mientras que Goldgroup pasaría a convertirse en uno de sus principales accionistas estratégicos una vez concluida la operación.
