Día: 27 de septiembre de 2024

En el sexenio del presidente Andrés Manuel López Obrador la participación del combustible importado en el consumo nacional se redujo de 72.3% a 60.7%, de acuerdo con cifras de la Secretaría de Energía (Sener) y de Petróleos Mexicanos (Pemex) a agosto pasado.

Aunque ese porcentaje debería seguir bajando una vez que la refinería Olmeca acelere su producción y cuando se concluyan las modernizaciones de las refinerías de Tula y Salina Cruz el próximo año, la reducción sexenal se quedó corta considerando que la apuesta del gobierno lopezobradorista era que a su término México dejara de importar combustibles.

A agosto del 2024 Pemex y comercializadores privados trajeron del exterior 792,385 barriles diarios de combustibles automotores y aéreos (gasolina, diésel y turbosina), que representaron 60.7% de un consumo aparente que ascendió a 1 millón 305,985 barriles.

En contraste, durante el 2018 se importaron 935,128 toneles diarios, que significaron 72.3% del consumo aparente que ese año sumó 1 millón 293,276 barriles diarios.

De las importaciones realizadas hasta agosto de este año, en números cerrados 510,000 barriles diarios corresponden a gasolina, 220,000 a diésel y 62,000 a turbosina.

De estas, los comercializadores particulares —para quienes se abrió el mercado a partir del 2016— participan con alrededor de 25%, alrededor de 10 puntos porcentuales menos frente a la cuota pico de 35.9% que alcanzaron en el 2021.

Esto coincide con los esfuerzos de Pemex por recuperar participación de mercado y también con las políticas del gobierno orientadas a ese fin, como el endurecimiento de las condiciones para el otorgamiento de permisos de importación y almacenamiento de combustibles a privados.

Cuando opere en condiciones normales, la refinería Olmeca debería aportar alrededor de 260,000 barriles diarios de combustibles, lo cual podría reducir las necesidades de importaciones a poco más de 500,000 barriles diarios.

Aporte de coquizadoras

Adicionalmente, de acuerdo con Pemex la conclusión de las coquizadoras de las refinerías de Tula y de Salina Cruz (que se proyecta para el 2025), debería permitir que estos complejos aporten 80,000 y 74,000 barriles adicionales, respectivamente, a la producción de combustibles, es decir, más 154,000 barriles en conjunto.

Se trata de más de 400,000 barriles adicionales (refinería Olmeca más el producto de las coquizadoras) que, sin embargo, dejan todavía un hueco de otros 400,000 barriles que se seguirían importando, al margen de que una fuente de abasto pudiera la refinería texana Deer Park, que Pemex controla al 100% desde enero del 2022.

Y es que, en sus presentaciones en medios de comunicación, el director de Pemex, Octavio Romero, suele incluir la producción de la refinería Deer Park como parte de la producción que sustentaría la autosuficiencia de Pemex en abasto de combustibles, sin embargo, la mayor parte de la producción de ese complejo se distribuye en Estados Unidos, lo cual ha sido reconocido por el propio gobierno.

“Al mes de junio de 2024, (la refinería Deer Park) ha aportado a México 22.6 MMb (millones de barriles) de productos petrolíferos y para fortalecer esta estrategia, se trabaja en implementar nuevas vías logísticas que permitan incrementar la capacidad de abasto de la demanda nacional de productos y oportunidades de crecimiento que capturen el máximo potencial de la adquisición, esto en línea con la estrategia de soberanía energética de Pemex”, dijo el gobierno mexicano en el sexto informe de gobierno del presidente López Obrador.

El aporte de Deer Park al mercado mexicano, de acuerdo con las cifras reportadas en el informe, representa alrededor de 10% de la producción del centro refinador desde que es controlado al 100% por Pemex, es decir unos 218 millones de barriles de petrolíferos entre enero del 2022 y junio del 2024.

El banco español BBVA y el inversor estadounidense KKR anunciaron este viernes que habían formado una asociación estratégica centrada en inversiones vinculadas a la transición mundial impulsada por el clima hacia una economía con bajas emisiones de carbono.

BBVA invertirá 200 millones de dólares en la Estrategia Climática Global de KKR, dijeron las empresas en una declaración conjunta durante la Semana del Clima de Nueva York, y la iniciativa también estudiará la búsqueda de inversiones relacionadas con infraestructuras climáticas.

«Confiamos en que en la segunda parte de esta década se produzca un fuerte crecimiento de las nuevas infraestructuras con bajas emisiones de carbono. Es una oportunidad inmensa», afirmó el responsable global de Sostenibilidad y Banca Corporativa y de Inversión de BBVA, Javier Rodríguez Soler.

La alianza con KKR será una «pieza clave» de la estrategia de sostenibilidad del banco, añadió, que busca convertirse en líder en servicios financieros y de asesoramiento a clientes en Estados Unidos y Europa.

«Con la probada experiencia de KKR en esta área, compartiremos conocimiento entre nuestros equipos, capacidades y esfuerzos en esta alianza estratégica para multiplicar las inversiones en infraestructuras y proyectos climáticos», dijo Soler.

BBVA señaló que la sostenibilidad es una de sus seis prioridades estratégicas, para lo que cuenta con una unidad global de financiación especializada en innovación en tecnologías limpias, con oficinas en Nueva York, Londres, Madrid y Houston.

Hasta la fecha, KKR ha realizado tres inversiones en el marco de su estrategia climática, entre ellas Zenobe, proveedor británico de soluciones de electrificación del transporte y almacenamiento en baterías, y Avantus, promotor estadounidense de proyectos de energía solar a gran escala y de energía solar más almacenamiento.

«Todavía estamos en los primeros compases de lo que será una transición de varias décadas hacia las emisiones netas de carbono cero, que es una de las mayores oportunidades de inversión de nuestro tiempo y requiere la participación de todo el sector financiero», dijo Emmanuel Lagarrigue, codirector de la estrategia climática global de KKR.

«Estamos encantados de colaborar con BBVA dada su presencia líder en el sector de las energías renovables y su profundo compromiso con la mitigación de los impactos del cambio climático».

Los metales volvieron a romper récord en Londres y en Chicago este jueves, con el precio de la plata subiendo a su nivel más alto en casi 12 años, aprovechando el repunte del oro a máximos históricos, ya que los recortes de las tasas de interés de los principales bancos centrales avivaron el interés de inversión en metales preciosos.

Los futuros de la plata subieron 0.91% en la Bolsa de Chicago, a 32.31 dólares la onza, tras haber alcanzado su máximo desde diciembre de 2012, de 32.71 dólares.

“La plata va a seguir subiendo en los próximos trimestres debido a los recortes consecutivos de las tasas y a que el estímulo de China podría continuar durante algún tiempo», dijo Amelia Xiao Fu, jefa de Mercados de Materias Primas de BOCI, quien espera además, que el precio se acerque a los 37 dólares.

La plata, inversión de refugio y material clave en aplicaciones industriales, ha subido más de 35% en lo que va del año.

Uno de los principales catalizadores del repunte de la plata ha sido el oro, debido a su fuerte correlación, dijo Aneeka Gupta, directora de Investigación Macroeconómica de WisdomTree.

La mayor parte de la demanda restante de plata ha sido impulsada por el sector industrial, ya que el uso del metal en productos fotovoltaicos como los paneles solares casi se ha duplicado respecto del año anterior, según Gupta.

El oro al contado subió 0.5%, a 2,670.52 dólares la onza, tras haber alcanzado un máximo histórico de 2,685.42 dólares a primera hora del día. Los futuros del oro estadounidense para entrega en diciembre avanzaron 0.39% a 2,694.9 dólares.

El lingote ha subido más de 29% en lo que va de 2024, batiendo récord en varias ocasiones, impulsado por las esperanzas de una bajada de tasas en Estados Unidos, la demanda de refugio y las fuertes compras de los bancos centrales.

Cobre supera los 10,000 dólares

Los precios del cobre subieron a su nivel más alto en casi 16 semanas, impulsados por las esperanzas de una demanda más firme de metales después de que China anunció medidas de estímulo fiscal tras una flexibilización de la política monetaria para impulsar su lenta economía.

El cobre a tres meses en la Bolsa de Metales de Londres (LME) rompió el nivel psicológico de 10,000 dólares por tonelada métrica, tocando el nivel más alto desde el 7 de junio. Este jueves ganó 3.53% a 10,084 dólares.

Líderes chinos prometieron el jueves desplegar el «gasto fiscal necesario» para cumplir el objetivo de crecimiento económico de este año de aproximadamente el 5%, después de que el banco central del país revelara el martes su mayor estímulo desde la pandemia, incluidos recortes a las tasas de interés clave.

Los nuevos planes incluyen la emisión de bonos soberanos especiales por un valor de 2 billones de yuanes (284,430 millones de dólares) este año.

Más temprano en la sesión, antes de los últimos anuncios de China, el cobre cayó debido a la toma de ganancias.

“Es probable que el sentimiento positivo impulse al cobre hacia su máximo histórico de más de 11,100 dólares alcanzado en mayo, pero en ese momento los inversionistas pueden examinar en qué medida las medidas de estímulo han contribuido a una demanda física más fuerte, dijo Amelia Xiao Fu, jefa de Estrategia de Mercado de Materias Primas del Banco de China Internacional en Londres.

Por su parte, el níquel fue el metal de peor desempeño en la LME, con pocos cambios y a 16,790 dólares por tonelada, después de más llegadas a almacenes registrados en la Bolsa de Londres, lo que pone de relieve un superávit mundial.

El aluminio ganó 3.25% a 2,616.50 dólares la tonelada, el nivel más alto desde el 7 de junio; el zinc subió 3.39% a 3,098 dólares, su mayor nivel desde el 30 de mayo y el plomo avanzó 1.98% a 2,136.50 dólares.

Mineras ganan

Los títulos de las principales empresas mineras que operan en México lideraron las ganancias en la sesión del jueves en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), luego de que el gobierno de China dijo que es necesario intensificar el ajuste anticíclico de las políticas fiscal y monetaria en el país, con la intención de apuntalar el crecimiento económico y evitar una mayor debilidad.

Los títulos de Grupo México e Industrias Peñoles subieron 4.18 y 4.23%, respectivamente.

Las acciones de Grupo México, un conglomerado industrial con intereses en las industrias de minería y transporte ferroviario, cotizan en 112.68 pesos, su mayor nivel desde el 21 de mayo.

Los títulos de Industrias Peñoles cotizaron en 292.35 pesos, su mayor nivel desde el 19 de abril.

En tanto, las acciones de Fresnillo en la BMV subieron 21.69%, mientras que las que cotizan en Londres avanzaron 2.74 por ciento.

Con el movimiento del jueves Grupo México ganó 35,655 millones de pesos en capitalización de mercado, al pasar de 842,026 millones de pesos a 877,681 millones en un día. Industrias Peñoles ganó 4,714 millones de pesos en valor de mercado, al pasar de 111,488 millones de pesos a 116,202 millones. (Con información de agencias)

Hacia la recta final del gobierno de Andrés Manuel López Obrador, y pese a la promesa del término de obras insignia, se ejerció un mayor gasto público en el pago de pensiones y el costo financiero que en la infraestructura, de acuerdo con los datos de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP).

El Informe de Finanzas Públicas y la Deuda Pública mostró que entre enero y julio de este año el gobierno desembolsó 661,746 millones de pesos en inversión física, lo que representó un crecimiento de 19.3% anual.

De esta manera el gobierno federal gastó 12 de cada 100 pesos ejercidos en inversión física, ello con el fin de terminar obras emblemáticas previo a que termine el sexenio, como lo son el Tren Maya, la Refinería Dos Bocas y el Istmo de Tehuantepec, entre otros.

Para el término de estas grandes obras, en conjunto con otras de infraestructura, se le aprobó un presupuesto al gobierno de 919,064 millones de pesos, lo cual representa una caída de 23% en comparación con lo aprobado para el año pasado.

“En materia de infraestructura económica, el gasto de inversión contempla recursos por 1 billón 108,400 millones de pesos, de los cuales 80.2% se destinará a la inversión física. Con esto se busca consolidar y concluir los proyectos de infraestructura estratégica, en los sectores hidráulicos, carreteros, asociados al sector energético y de conectividad, orientados a promover el desarrollo económico, la generación de empleos y el bienestar de la población, particularmente en regiones históricamente rezagadas y aquellas zonas del país con mayor potencial”, explicó Hacienda en su momento.

En total son siete proyectos considerados como prioritarios los que abrieron la llave del gasto en infraestructura este año, en donde destacan 120,000 millones de pesos al Tren Maya, el cual ya entró en operación.

Si bien el gasto en inversión se considera algo positivo por su impacto en la generación de empleo y dinamismo en ciertas zonas de la República, el ejercicio de este gobierno ha sido cuestionado debido a la falta de información sobre las obras emblemáticas y su impacto en el bienestar de la población.

Para los expertos es necesario que el gasto en inversión física aumente dado que las recomendaciones internacionales señalan que éste debiera representar entre 5 y 6% del Producto Interno Bruto (PIB), mientras que en México al cierre del 2023 fue de apenas 2.8 por ciento.

“El gasto en inversión contribuye al crecimiento económico y al desarrollo social, por lo que su continuidad y eficiencia son necesarios para mejorar las perspectivas económicas del país”, indicó el CIEP.

Presiones del gasto

La inversión física ha mostrado un crecimiento importante en lo que va de este año: no obstante, el gasto que ejerció el gobierno en este rubro es menor al que se destinó a otros que son considerados como presiones en el presupuesto, es decir, el pago de pensiones y el costo financiero de la deuda.

En el caso del pago de pensiones y jubilaciones, que cada vez más es catalogado como un “bomba de tiempo” ante el crecimiento que presenta año tras año, el gobierno ejerció 819,086 millones de pesos, lo que resultó en un aumento de 4.8% en comparación con el mismo periodo del año pasado.

De esta manera, el gobierno pagó 23.7% más en pensiones y jubilaciones que en inversión física.

Otro rubro en donde pagó ligeramente más fue en el costo financiero de la deuda, el cual el año pasado se disparó ante el incremento de las tasas de interés en México y en el mundo para enfrentar los altos niveles de inflación.

Sin embargo, ante la normalización de la política monetaria este año, el gobierno destinó 664,066 millones de pesos al servicio de la deuda, lo que resultó en un incremento de 4.1% en comparación anual.

Déficit para inversión

De acuerdo con lo declarado en diversas ocasiones por Rogelio Ramírez de la O, titular de Hacienda, y que repetirá el cargo en el gobierno de Claudia Sheinbaum, el déficit que tendrá el gobierno al cierre de este 2024, uno no visto en décadas, será para poder terminar las obras de infraestructura.

Para este año, los Requerimientos Financieros del Sector Público (RFSP) se ubicarán en un nivel de 5.9% del PIB, un nivel histórico y que ha estado en la mira de los economistas dado que, para el primer año de gobierno de Claudia Sheinbaum, se promete una consolidación fiscal para que este indicador se ubique alrededor de 3 por ciento.

Si bien la conclusión de estas obras haría que se necesite un menor gasto en inversión, analistas han señalado que esto no será suficiente para reducir el déficit en casi tres puntos del PIB.

Leslie Badillo, investigadora del CIEP, apuntó que la consolidación fiscal que se espera para el siguiente sexenio se ve difícil ya que, si bien parece que estas obras concluirán en septiembre, el gasto que de alguna manera se liberará no es suficiente para regresar a un nivel de 3% del PIB.

“La suma del total de proyectos prioritarios no alcanza para llegar a la consolidación fiscal que se prometió. Llegar a ella va a ser complicado, y todavía estamos en espera de que nos muestren los proyectos para el siguiente sexenio”, apuntó.

La industria de la construcción ha estado rezagada de la evolución digital que se ha tenido en el resto de las actividades económicas; sin embargo, la llegada de empresas extranjeras (nearshoring) y la urgencia de desarrollar nuevas naves industriales en territorio mexicano, parece haber hecho evidente la necesidad de un cambio.

De acuerdo con Daniel Helios, director de programación del software de la firma Kronoz, la inversión extranjera y la derrama económica en proyectos industriales requiere de procesos más confiables y precisos para la confianza de las compañías.

Por su parte, Kronoz cuenta con más de 20 años dentro del mercado de tecnologías de información para el sector de la construcción. Desde entonces ha ofrecido diversas soluciones para agilizar los procesos en los proyectos y hasta ahora, son dos los segmentos más activos en la adopción de esta clase de tecnología: naves industriales y vivienda vertical.

Según Helios, 70% de las empresas constructoras que utilizan el software son especialistas en naves industriales, mientras que el resto están enfocadas en el desarrollo de edificios habitacionales.

“Toda la inversión extranjera que ha llegado a México ha impulsado que las empresas constructoras adquieran este tipo de tecnologías para tener mayor control de sus proyectos. Las compañías extranjeras necesitan certeza en tiempo de entrega, costos, desviación y más, hay que tener las respuestas a esas preguntas a la mano”, comentó en entrevista.

Por el contrario, el segmento más rezagado en la evolución digital, según Helios, es la infraestructura pública, lo que tiene consecuencias en el presupuesto asignado y en el tiempo de entrega.

“Vamos atrasados en esta parte, en ocasiones todavía se requiere tener un sustento físico, con documentos en papel. Todos estos mecanismos rechazan la adquisición de tecnologías de la construcción que permiten detectar si hay una desviación en tiempo real y corregir, ese es el valor agregado en los proyectos con esta nueva tecnología”, dijo el experto.